ALTICE SE PRÉPARE À VENDRE UNE PART DE SON RÉSEAU DE FIBRE AU PORTUGAL
par Pamela Barbaglia, Andrés González et Gwénaëlle Barzic
LONDRES/PARIS (Reuters) - Altice Europe se prépare à vendre une participation dans son réseau de fibre optique au Portugal, ont rapporté à Reuters des sources au fait du dossier, ajoutant que le processus d'enchères devrait commencer dans une quinzaine de jours.
En novembre dernier, le groupe de médias et de télécoms, lourdement endetté, qui a pris le contrôle de Portugal Telecom en 2015, a cédé à trois fonds d'investissement une participation minoritaire de 49,99% dans SFR FTTH, son réseau de fibre optique en France pour 1,8 milliard d'euros.
L'entreprise fondée par Patrick Drahi a engagé Lazard pour sonder les éventuels candidats, parmi lesquels les fonds américains KKR et Morgan Stanley Infrastructure Partners, ont indiqué les trois sources.
Les dossiers d'informations sur le réseau portugais devraient être envoyés dans les prochaines semaines et préciseront comment Altice divisera les coûts et les marges entre sa division de services de télécommunications et son réseau câblé au Portugal, ont-elles ajouté.
Morgan Stanley Infrastructure Partners, associé à Horizon Equity Partners, a repris 75% des activités de tours portugaises d'Altice l'année dernière et est considéré comme un candidat de poids, ont indiqué ces sources, soulignant qu'aucun accord n'était conclu.
Parmi les autres candidats possibles figurent les fonds d'investissement Ardian, Macquarie Group et I Squared Capital.
Un porte-parole d'Altice Portugal n'était pas disponible dans l'immédiat. Lazard, Morgan Stanley Infrastructure Partners et Ardian n'ont pas souhaité commenter ces informations. Macquarie et I Squared Capital n'ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.
Altice se restructure pour se désendetter, après avoir connu une croissance rapide au cours des dernières années grâce à une série d'acquisitions.
En juin 2018, l'opérateur a déjà cédé des participations dans ses tours mobiles en France et au Portugal pour 2,5 milliards d'euros.
Il a également poursuivi la scission de sa branche américaine, Altice USA, permettant à Patrick Drahi de garder le contrôle des opérations européennes et américaines.
Patrick Drahi doit regagner la confiance du marché après la chute du titre en Bourse, les investisseurs doutant de la capacité du groupe à rembourser une dette évaluée à 30 milliards d'euros.
L'homme d'affaires doit également renforcer les réserves de trésorerie d'Altice pour participer aux enchères pour les fréquences 5G de téléphonie mobile en France, qui devraient débuter à l'automne, les licences devant être attribuées début 2020.
Les fréquences sont un enjeu essentiel pour les quatre principaux opérateurs français; Orange, SFR, filiale d'Altice Europe, Bouygues Telecom et Iliad, qui dépensent à intervalles réguliers des sommes élevées pour obtenir l'autorisation de les utiliser.
(Catherine Mallebay-Vacqueur pour le service français, édité par Patrick Vignal)
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